Understanding Pre-Market and After-Hours Trading

简而言之：

盘前交易和盘后交易允许投资者在常规交易时间（美国东部时间上午 9:30 至下午 4:00）之外买卖股票。盘前交易在开盘前进行，盘后交易在收盘后进行——这使得投资者能够对财报等新闻做出反应，但流动性较低，波动性较高

什么是盘前交易？什么是盘后交易？

盘前交易在正式开盘前进行，允许交易员对隔夜新闻做出反应。盘后交易在收盘后立即进行，用于捕捉盘后公告。两者都使用电子交易网络 (ECN)，例如 NYSE Arca、Instinet 和 Bloomberg Tradebook。

运作方式

委托通过 ECN 进行路由，匹配买卖双方。通常，这些委托是限价委托（大多数情况下没有市价单）。交易量通常低于正常交易时段，因此价格波动幅度可能更大。盘前交易和盘后交易的成交量可以延续到下一个常规交易日。

什么是盘前交易时间？

通常为美国东部时间凌晨 4:00 至上午 9:30。部分券商开始时间更早（例如凌晨 2:30），其他券商则截止到上午 8:00。务必了解您的券商是否提供此项服务。

什么是盘后交易时间？

通常为美国东部时间下午 4:00 至晚上 8:00。同样，具体时间因券商而异，最好确认您的券商是否提供此项服务。

投资者为何参与盘前和盘后交易？

• 对财报、新闻和经济数据做出即时反应。

• 抢在常规跳空之前建仓。

• 为全球和不同时区的交易者提供灵活性。

• 无需参与盘前交易即可在其他交易者之前进行交易。

盘前和盘后交易有哪些风险？

• 流动性低——点差大、成交困难、滑点。

• 波动性高——成交量低但价格波动幅度更大。

• 机构主导——专业人士和机构在这些时段占据主导地位。

• 价格缺口——开盘时，价格的大幅波动可能反转。

• 股票/委托类型有限——并非所有委托类型都可用，且大多为限价单。

如何进行盘前和盘后交易？

许多券商（例如 Robinhood、Schwab、Fidelity 和 Interactive Brokers）提供盘后交易。用户需要在设置中启用此功能，并使用限价单执行交易。由于风险和波动性，通常不建议新手进行盘后交易。

虽然盘后交易为交易者提供了额外的机会抢占市场先机，但 股权永续合约 允许用户即使在市场休市期间也能全天候交易股票。在 BitMEX 等加密货币平台上，您可以全天候交易股票永续合约，最高杠杆可达 20 倍。点击 此处 了解更多信息。

常见问答

如何进行盘前盘后交易？

您首先需要在您的券商应用程式中启用盘后交易时段，并在交易时段内下限价单。了解您的券商是否提供这些服务非常重要。或者，您也可以选择交易股权永续合约，该平台 24/7 全天候运行，即使在市场休市期间也能进行交易。

盘后交易和盘前交易一样吗？

不一样。虽然两者都允许用户在常规交易时间之外进行交易，但它们的交易时间和目的却有所不同。例如，盘前交易在市场开盘前进行，允许用户对隔夜新闻做出反应。而盘后交易则在收盘后进行，允许用户对当日收盘后发布的财报和财报做出反应。

股票交易中的“上午 10 点规则”是什么？

这是一条非正式的指导原则，建议交易者在美东时间上午 10 点左右再进行大宗交易。这是因为市场开盘后的第一个小时波动性较大，而且市场往往会在此时确定当日的走势。

交易中的 3-5-7 法则是什么？

这是一项基本的风险管理法则，用于强化交易纪律并有效控制风险。该法则包含三个要素：

• 单笔交易风险不超过账户资金的 3%；

• 未平仓交易总额不超过账户价值的 5%（例如，如果您拥有 10 万美元的投资组合，则未平仓交易仓位的价值不得超过 5000 美元）；

• 力求实现 7:1 的盈亏比（每投入 1 美元盈利 7 美元）或 7% 的投资回报率：这设定了潜在利润目标，以确保您的盈利交易远大于亏损交易。

遵守这条规则，交易者可以控制损失，避免过度交易，并保持稳定的资金比率。